Что такое Маржин Колл на бирже?

Margin Call - предупреждение от брокера о недостаточном обеспечении просевшего торгового счета. Трейдер имеет право открывать сделки с кредитным плечом, чтобы увеличить размер позиций. В таком случае бирже или брокеру нужно обезопасить себя от убытка в случае еще большей просадки клиентского счета. Так как залогом при кредите выступают собственные средства трейдера, то он получит уведомление о достижении критичной отметки. В статье разберемся, что такое Маржин Колл на бирже, и как его избежать.

Маржин Колл: что это на бирже?

Маржин Колл - это уведомление о необходимости пополнить гарантийный счет. Название идет со времен, когда все взаимодействие с брокером происходило по телефону. Исходя из перевода, ясно, что простыми словами Margin Call - это требование от брокера внести дополнительную маржу. Клиент может принять и другое решение - закрыть убыточные позиции для высвобождения маржи. Если же трейдер этого не сделает, наступит Stop Out. Стоп Аут - решение, которое брокер принимает при достижении счетом критической отметки. Позиции будут закрыты по рыночным ценам, чтобы не образовался отрицательный баланс. Для трейдера это буквально потеря депозита или его большей части.

Маржин Кол работает на всех финансовых рынках, где есть кредитное плечо, будь то фьючерсный, фондовый, Форекс или криптовалютный рынок. Маржинколл возникает в ситуации, когда бирже или брокеру требуется сохранить свои деньги, данные в кредит на открытие позиции, поэтому в их задачу входит принудительное закрытие позиций.

Некоторые компании свое требование о возврате средств исполняют по приказу Стоп Аут, тогда на счету клиента может остаться какая-то сумма, обычно от 50 до 30%. Если на платформе не предусмотрен Stop Out, то при расчете Маржинкола счет будет ликвидирован, то есть сгорят все активы в ноль. Маржинальная торговля всегда сопряжена с высокими рисками, независимо от того, на каком рынке работает трейдер - криптовалютном, фондовом или Форекс. При открытии как длинных, так и коротких позиций с нарушением риск менеджмента и отсутствием стопов Марджина Колла не избежать.

Когда наступает Маржин-Колл?

У каждого финансового посредника прописаны свои условия, когда наступает Маржин Колл - уровень, при котором позиции трейдера будут принудительно закрыты. Чаще всего это 100%, если в условиях не оговорен Стоп Аут, который может колебаться от 30 до 70%. Расчеты ведутся от суммы маржи, задействованной в позициях и вычисляются по формуле:

уровень маржи = собственные средства трейдера / маржа х100

В таком случае когда происходит Маржин Колл, на балансе клиента остается 0. Многие платформы ведут расчет маржи автоматически в режиме реального времени, например, в терминалах МТ4 и МТ5, на крипто биржах можно ознакомиться с цифрами, при достижении которых счет будет ликвидирован. Стоит отметить, что платформа МТ4/МТ5 используется в качестве основной площадки многими брокерами, поэтому условия для трейдера могут отличаться в зависимости от того, через какую компанию он авторизуется. Например, у одного брокера сделки могут закрываться по Стоп Ауту на 50% маржи, а у другого при достижении 90% маржи в убыточных сделках уже ликвидируется депозит.

Пример расчета Margin Call

Рассмотрим пример расчета Маржин Колл для торгового счета с суммой депозита 1000 евро. Допустим, трейдер открывает сделки с кредитным плечом 1:20:

1. Покупка 1 CFD контракта на CAC 40 по цене 4000 пункта потребует внести в сделку всего 200 евро: 4000 (стоимость актива) / 20 (кредитное плечо). На счету остается свободных 800 евро, но доступными все еще будет 1000 евро, так как цена актива пока не изменилась. А вот уровень маржи в сделке будет равен 500% = 1000 / 200 х 100.
2. Цена на CAC 40 начинает крутое пике и притормаживает в диапазоне 3200 пункта. Убыток трейдера равен 800 евро, на балансе доступны только 200 евро, а уровень маржи упал до 100% = 200 / 200 х 100. Когда маржа в сделке достигает 100%, трейдер получает уведомление от брокера о приближающемся Марджин Колле. Это означает, что клиент должен либо закрыть позицию, либо пополнить счет для добавления маржи.
3. Однако наш подопечный решает оставить сделку как есть в надежде, что цена уже не опустится ниже. При этом инструмент продолжает падение до 3100 пункта. Оставшиеся доступные средства трейдера уже равны 100 евро, а уровень маржи - 50% = 100 / 200 х 100. В этот момент брокер может принудительно закрыть позицию по Стоп Ауту. Тогда на счету останется 100 евро за вычетом комиссионных брокера.

Маржинкол в трейдинге может полностью обнулить счет, если это соответствует условиям сотрудничества с биржей или брокером. Поэтому перед началом работы необходимо тщательно изучить торговые условия.

Как избежать возникновения маржинального колла?

Маржинальный Колл - крайне неприятная ситуация для любого трейдера. Чтобы не допустить потери депозита от Margin Calls, необходимо соблюдать ряд торговых правил:

• Снизить количество одновременно открытых позиций - это снизит уровень маржи в сделках.
• Сократить объем сделок - по своей сути, это то же самое, что открывать несколько сделок, но поменьше. Смысл в сокращении заемных средств.
• Ставить стопы обязательно - при срабатывании стоп-лосс, трейдер теряет только ту сумму, которая была просчитана и заложена в риски. Вряд ли хоть один спекулянт, открывая сделку, ожидает Маржин Колла, то есть это неожиданный риск, который легко нивелируется простым правилом выставления стопа.
• Мани менеджмент - стратегическое управление капиталом является основой успешной торговли на любых рынках.

Маржин Колл на Форекс или любом другом рынке может надолго выбить трейдера из колеи. Однозначно не стоит бежать отыгрываться за неудачу. Если ликвидации счета избежать не удалось, необходимо пересмотреть свои торговые правила и скорректировать свою систему, в том числе риск и мани менеджмент.

Заключение

Трейдер должен знать о требованиях брокера в отношении маржинального обеспечения независимо от того, торгует он на Форекс или использует криптовалютные фьючерсы. Маржи Колл наступает от жадности, когда биржевой игрок открывает либо слишком много сделок, либо использует слишком большой объем в открытых позициях. Чтобы сохранить свой капитал, необходимо диверсифицировать риски, соблюдать Р/М, ставить стопы. Если Маржин Колл все же наступил, нужно взять паузу от трейдинга, пересмотреть свою торговую систему и перестроить ее так, чтобы в дальнейшем таких ситуаций не повторялось.

Маржинкол — что это, простыми словами?

Маржинкол - ликвидация счета или принудительное закрытие позиций при достижении определенного уровня маржи, то есть заемных у брокера средств.

Когда происходит Маржин-колл?

Маржин-колл происходит, когда уровень допустимой маржи в позициях трейдера доходит до 50-100%.

Margin Call и Stop Out: что это?

Margin Call - фактически ликвидация счета. Stop Out - закрытие позиций на определенной отметке, например, когда доступной маржи на счету останется не более 30-70%.