Ликвидность в трейдинге — понятие и применение

Когда вы читаете литературу по торговле на финансовых рынках, то чаще всего вам рекомендуют выбирать из инструментов более ликвидные. Действительно, большинство, можно сказать почти все торговые стратегии базируются на ликвидных рынках. Ликвидность в трейдинге несёт куда важное значение, чем вы можете себе представить. Ниже разберем понятие ликвидности и ее применение в торговле.

Что такое ликвидность

Начнем с определения:

Ликвидность - это способность биржевого актива покрывать спрос и предложение. Чем быстрее исполнится ордер на покупку или продажу с низким спредом без существенного изменения цены, тем ликвиднее инструмент.

Бла, бла, бла. Русским языком будьте добры. Простыми словами, ликвидность - насколько актив может удовлетворить потребность трейдера. Как с картошкой в магазине "У дома", если вы захотели прикупить себе килограммчик, то магазин способен удовлетворить такой спрос. Если же вам нужна тонна, то магазин не имеет такого объема, то есть ликвидности, что бы вы остались довольны. Ликвидный картофельный магазин - это оптовка.

Ликвидность на примерах

Слыхали о термине "ликвидный автомобиль"? Так там тоже самое. Перекупы, когда выбирают автомобиль для перепродажи оценивают рынок и его способности. Если предстоит выбор между Ладой Вестой или неизвестной китайской маркой, то выбор будет на стороне Лады. Купив Ладу - это выбрать ликвидный рынок, то есть такую тачку можно как легко и быстро купить, так легко и быстро продать. С китаезой так не проканает, купить можно, только вот попробуй нати потом на нее покупателя.

С квартирами аналогично. Вроде бы это вон что, огромный рынок. Большой да большой, да не ликвидный. Почему? А попробуйте продать квартиру за 10 млн. рублей в течении часа, если это ее средняя стоимость. Средние сроки на продажу квартиры - 90 дней. На рынке акций вы сможете продать актива на 10 млн. рублей за секунды. При условии, что этот актив ликвидный, конечно же.

Так вот, трейдеры, тоже перекупы. Только мы покупаем и продаем активы, которые не можем пощупать в руках (в основном).

Спред и плотность

Если вы уже разобрались с устройством и принципом работы стакана ордеров, то знаете о наличии в нем спреда и возможности появления пустых строк.

Если вы откроете стакан любого ликвидного инструмента, то пустых строк там не будет, а спред - минимален. С неликвидным инструментом иначе, пустые строки (обычно они не отображаются), а спред "словно чужой, который смотрит прямо в душу". Во ты пришел на биржу, капусты пачка и решил стать инвестором. Увидел акции компании "Лабуда", ну все, буду "совладельцем". Акция торгуется по 100 рублей, ты жмешь кнопку купить на 1 млн. рублей. Готово! Ты в убытке. Теперь акция торгуется по 200 и средняя цена сместилась со 100, куда-нибудь на 150.

Что за... Они же были по 100? Были, да сплыли. Стакан ордеров нужно было смотреть, в пустой. Что значит пустой? Это значит, что не было продавца, который бы согласился тебе продать столько акций по 100 деревянных за штуку. Твой ордер - рыночный, то есть он скупал все акции по любой цене, пока не опустел баланс. Можно этого избежать, выставить лимитный ордер, но, возможно, он никогда и не будет исполнен на 100%. Это можно назвать последствием неликвидного рынка.

При покупке акций любой компании, к примеру - Сбербанк, сделка произойдет по лучшей цене (про это в статье про стакан, ссылка выше). Как бы тебе не хотелось, рыночным ордером, то есть "купить прямо сейчас", цена покупки изменится на размер спреда. Это стоит учитывать на всех рынках, включая Форекс.

Маркет-Мейкер

Чтобы активы, входящие в список торгуемых инструментов биржи, были ликвидными и привлекали не только инвесторов, но и простых трейдеров, биржа заключается контракт с маркет-мейкером. Вы возможно уже о нем слыхали, как о дядьке-кукловоде. Маркет-мейкер предоставляет ликвидность, то есть он обладает определенным числом активов и когда нужно этот актив пускает в рынок.

Его задача не допускать высоких скачков цен, когда кто-то решил купить акции "Лабуда" на лям рублей. Если такой чокнутый все же находится, маркет-мейкер встанет на роль продавца и продаст акций на эту сумму. Аналогично и с обратной стороны, кто-то захочет продать большой объем, маркет-мейкер этот объем выкупит. Все это происходит автоматическом режиме и по любым ценам. Если вы видите полный стакан ордеров, это не значит, что все эти отложки трейдерские, вполне может быть, что все строки заполнил именно посредник.

Лучшие Трейдеры

Рейтинг основан на оценках пользователей

1

CoreRise

4.9

Обзор Отзывы (103)

2

NightfallEdge

4.8

Обзор Отзывы (72)

3

Знак Роста

4.6

Обзор Отзывы (35)

Больше

Как он с этого вернет свое бабло, это тема для отдельной статьи.

Какой рынок ликвидный, а какой нет

Биржевые инструменты подразделяются по степени ликвидности:

• Высоколиквидные. Это акции популярных компаний, государственные облигации или облигации популярных компаний, валютные пары (Форекс);
• Среднеликвидные. Это акции непопулярных (небольших) компаний и облигации второго эшелона;
• Низколиквидные. Это акции малоизвестных компаний и опционы.

Как определить какая акция ликвидная? Все просто. Если вы собрались торговать на Московской бирже, то заходите туда и смотрите на наторгованный объем. Чем больше объем, тем популярнее инструмент, тем он ликвиднее. На Forex тоже самое - чем лучше экономика страны, тем ликвиднее ее валюта.

Например, заниматься внутридневным трейдингом на валютной парке EURUSD - успешный-успех, а если решили связаться с USDRUB - минус депозит, так как на сентябрь 2022 там спред такой, что в монитор не влезает. С рублем только инвестирование.

Ликвидность в торговле

Примеры уже приводил. Чтобы торговать большими объемами, нужно выбирать исключительно ликвидные рынки. То же самое касается, если вы внутридневной трейдер. Если у вас огромные суммы, то вы, по сути, крупный игрок. Но не думаю, что сюда такие когда-либо попадут, поэтому рассмотрим что для крупного игрока ликвидность.

Для крупняка с камазами капусты, даже самые популярные активы малоликвидные, поэтому ему необходимо выкручиваться, набирая или сбрасываю свои позиции. Как он это делает, основы можете прочитать в этих статьях:

• Метод Вайкоффа — как использовать в трейдинге
• Консолидация в трейдинге
• VSA анализ в трейдинге

Крупный игрок охотится за вашими стоп-лоссами и отложенными ордерами за важными зонами. Такими местами могут быть пробой зоны поддержки или сопротивления, выход из торгового диапазона (боковика), сломы структур и тд. Почему за ними? Потому что обычно там вы ставите свои стопы и отложки на покупку или продажу. Алгоритмы знают вашу психологию и все торговые системы, поэтому с легкостью сделают так, чтобы ваши ордера сработали и активы переходили из ваших рук в руки крупного игрока.

Хотите ли вы этого или нет, но за вашими стопами идет охота, причем охота конкурирующая. Вы уже должны знать, что крупные ордера сдвинут цену, именно поэтому алгоритмы восполняют свои позиции по частям, по вашим стоп-лоссам и отложенными рыночными ордерами. По другому никак. Рынок по другому не работает.

Вывод

Из этой статьи мы узнали, что такое ликвид... да не, я же не в школе =) Запомните, что ликвидность в трейдинге - это фундамент работы рынка. Понятие у вас уже есть, а вот с применением, надеюсь, тоже будут успехи. Главное это то, что мы с вами - трейдеры, всего лишь розничные игроки и нас зачастую эта ликвидность не касается (кроме спреда), а вот крупные игроки - оптовики, у них задача другая, собирать с рынка ликвидность, то есть - наши деньги. Удачи!