Ликвидность Smart Money

Ликвидность в Smart Money настолько интересная тема, что про нее можно трындеть практически бесконечно. Что-то про ликвидность я уже писал тут, можете почитать на досуге. В это статье я хотел бы обсудить не только что такое ликвидность, но и как цена ходит за ней. Буду как можно краток, главное чтобы вы уловили суть.

Итак, готовьте пельмешки и погнали!

Что такое ликвидность Смарт Мани?

Ликвидность Smart Money - это скопление рыночных ордеров, которые служат крупному игроку как способ набрать нужный объем и доставить цену в нужную сторону. К такой ликвидности относятся stop-loss, buy-stop, sell-stop, а так же ордера, выставленные "по рынку".

То, что ликвидности в стакане не хватает для набора крупных позиций уже написано на каждой подъездной двери, эту информацию мы пропустим и перейдем на простой и наглядный пример.

Итак, ранее утро, уже рассмеркалось. Небольшой искусственный водоем, где развелось немного пескарей. Условия входа такие: кило живой рыбы и проходи. Вы пришли на рыбалку с удочкой, где вместо телескопического удилища палка, вместо грузила - камешек, а вместо поплавка - фантик от карамельки. Наживили на крючок полудохлого червяка и ждете улов. Ммм... Что за шум? Когда поднимаете голову, перед вами катается роскошный катер, к которому закреплена огромная сеть. Херасе.

Обидно. Сидишь тут, кормишь комаров и даже не клюнет ни разу, только успевай червяков напяливать. Еще и кило рыбы пришлось выпустить. А этот гоняет с сетью и улов ведрами. Только знаете чо? На этом катере - владелец того самого водоема, а рыба там - ваша.

На рынке всё тоже самое. Ты трейдер с терминалом и сотнями бесполезных индикаторов и библиотекой по поиску треугольников, звездочек и тучек. Крупны игрок - тоже трейдер, только у него есть деньги, инсайдерская информация, минимальный пинг и еще куча инфы, которая тебе не светит. Однако у него есть одна проблема - сеть то у него большая, а рыбы столько нету, он её вылавливает быстрее, чем растит.

Твоя рыба - твой депо, а твой депо - его рыба.

Рыба - ликвидность

Чтобы наполнять сеть, нужна рыба, много рыбы, дочерта рыбы. Где её брать, если рыбаки идут по одному и тащат за собой всего кило? Где взять тонну пескарей? Ждать, наё.. манипулировать, хитрить.

Самый очевидный способ, это подкинуть в водоём своей рыбки, да побольше, чтобы привлечь рыбаков из соседнего посёлка. Чем больше рыбаков придут со своей рыбой, тем больше можно будет выловить. Есессно, там будет и своя рыба, но своя рыба в этом случае всего-лишь наживка.

Как заманить больше рыб в конкретное место? Создать условия, при которых рыбаки будут находиться у одного залива, а не растянутся по всему берегу. Как? Психологические приёмы: беседка, песочек, тенёк, питьевая вода не подалеку, своя кучка рыбаков, которая провоцирует стадное мышление. Не замечали, как рыбаки тусят у одного и того же места, когда вокруг тишь да гладь? Мммм, что бы это могло значить...

Рынок - это машина, которая работает по реальным, жизненным правилам и основана только на человеческой психологии. Чтобы вырвать с рынка как можно больше ликвидности (ваших денег), нужно сначала эту ликвидность сформировать (заманить тудой ваши денюшки). И для этого крупный игрок использует несколько основных уловок.

Виды ликвидности в Smart Money

В трейдинге огромное количество торговых стратегий, однако есть некоторые, значительно преобладающие над всеми остальными. На основе их и положена концепция ликвидности. Разберем по порядку. Или нет.

Структурная ликвидность

Swing (свинги, не свингеры). Swing Hi и Swing Low - это максимумы и минимумы рынка соответственно, а также Equal high и Equal low - это равные максимум и минимумы рынка соответственно.

• BSL (Buy Side Liquidity) - ликвидность на максимумах
• SSL (Sell Side Liquidity) - ликвидность на минимумах

Трендовая ликвидность. Тренд - это самая популярная торговая модель по всему миру, которую используют уже не один десяток лет. Что бы вы не читали, что бы вы не смотрели, куда бы вы не плюнули - везде будет описана система определения тренда и логика торговли.

Годнота по структуре рынка: Структура рынка Smart Money

Трудно не догадаться, где же будут устанавливать стоп-лоссы участники рынка, которые торгуют как по тренду, так и против него. Как там, покупай на хаях, продавай на ху.. шучу канешна, покупай/продавай на откате, покупай/продавай на пробой.

Ликвидность в бычьем тренде

Рассмотрим, откуда же появляется ликвидность за ближайшим максимумом при тренде вверх. Итак, смеркалось. А, это уже было.

1. Первые участники - это продавцы, которые начали шортить рынок и удачно поймали разворот. Эти бедолаги устанавливают свои стоп-лоссы за ближайшим максимумом, то есть за той вершинкой, где и начался разворот. Те, кто с опытом уже во время отката начнут частично крыть свои ордера или избавляться от позиции целиком. Но как мы знаем, опытных в трейдинге кот наплакал.
2. Вторые участники - отбойщики, которые не верят в продолжение тренда и намерены развернуть рынок. Рынок выше не пойдет. Твёрдо и чётко. Они устанавливают свои лимитные ордера на отбой от значимой зоны (или запрыгивают по рынку) и устанавливают свои стоп-лоссы туда же, где и первые - за ближайшим максимумом. Оно и понятно, если полетит выше - значит анализ был не верен.
3. И вот они третьи участники - пробойщики, которые торгуют по тренду и вступают в бой только тогда, когда цена обновляет максимум. Два варианта входа в сделку: бай-стопом или руками, где оба вида ордеров - рыночные. Все просто, если цена пробивает зону сопротивления, тогда прыгают в вагон и покатили.

Что мы выяснили? Первые за уровнем устанавливают стопы, вторые тоже устанавливают свои стопы в том же месте, третьи работают по рынку. Вся это толпа налепила за ближайшим максимум тонны рыночных ордеров. Все эти рыночные ордера - ликвидность. Как вы думаете, если у крупняка в планах уценка цены, пойдет ли он за этой ликвидностью? Не зарулит ли катер с сетью в тот закуток с зомби-рыбаками?

Ликвидность в медвежьем тренде

Ликвидность в медвежьем тренде: шиворот на выворот. Не буду описывать все то, что было чуть выше, меняя местами несколько слов.

Так уж исторически сложилось, что основная аудитория трейдинга устанавливают стопы за какими-нибудь максимумами или минимумами. Другому, к сожалению, мы пока не научились. Не, там есть еще куча вариантов, но это уже скорее отклонение от правила, чем само правило.

Мультитаймфреймность

Вы же понимаете, что на рынке нельзя торговать, видя перед собой только один таймфрейм? Канешна.. канешна. Когда вы видите перед собой медвежий тренд и торгуете согласно нему, то вы можете стать той самой ликвидностью, которая будет выловлена по пути следования основному тренду (тренду старшего таймфрейма).

Мультитаймфрейм предполагает собой то, что в тренде есть внешняя ликвидность, это то, что я расписывал выше, и внутренняя ликвидность, это тоже самое, но уже на младших таймфреймах. А вы чо, думали откат производится потому, что рынок устал и решил отдохнуть? Хер там плавал. Когда цена опускается, делает она откат или консолидируется, цель одна - сформировать как можно больше тех самых мини-трендов и насобирать ликвидность. Тум чуть-чуть, тут чуть-чуть.

Внутренняя ликвидность ничем не отличается от внешней, трейдеры и фин.компании торгуют везде, а значит и стопы ставят везде и все. Вы думаете хеш фонды не ставят стопы? А вы вкурсе, что 75% хэш фонд банкроты? Не особо в тему, но да ладно. Когда цена находится в откате у нее два путя: в сторону BSL, в сторону SSL. Куда пойдет... это уже совсем другая история.

Пулл ликвидности

Equal high (EQH) и Equal low (EQL) - это равные максимум и минимумы рынка соответственно. Из технического анализа - зоны поддержки и сопротивления.

Когда цена подходит к предыдущему максимуму на бычьем рынке, участники начинают как покупать, так продавать. Что происходит, если цена не обновляет максимум в продолжение тренда и отскакивает? Те, кто сомневался в отбое от этой зоны начинают запрыгивать "по рынку", ставя свои стопы за этим максимумом. Что мы имеем?

Первые стопы наставили те, кто поймал разворот на максимуме, вторые - это те, кто заходил на отбой, третьи, кто все еще ждет пробоя и не верит в разворот и четвертые, те, кто начинает запрыгивать уже на отскоке. Во как. Не кажется, что участников стало побольше? А еще сидят те, кто так и не решился что делать. Как затащить таких в рынок? Просто - показать еще отбой от этой зоны. Чем больше производится касаний одной значимой зоны, тем большее скопление ликвидности скапливается за этой зоной.

Стоит отметить, что для формирования большой ликвидной зоны, цена не обязана утыкаться пипирка в пипирку, это может происходить и на некотором расстоянии. Да, бывают моменты, когда цена действительно утыкается в конкретное значение, но чаще это происходит на мелких таймфреймах. Посмотрите на рисунок выше, ликвидность скопилась за ближайшими максимумами и минимумами, они находятся друг от друга не на большой расстоянии и это можно рассматривать как пулл ликвидности. А еще, таким образом сформировался обыкновенный боковичок.

Трендовая ликвидность

Когда я изучал VSA, Том Уильямс писал в своих книжках, сам не понимает, почему трендовая линия работает, но работает. По линии тренда торговали, торгуют и будут торговать. Даже сейчас, кто торгует по концепции Smart Money все равно ищут точки входа по линии тренда. Кто имеет опыт понимают, когда это делать можно, а когда категорически запрещено.

Когда цена валит в одну сторону, чётко отбиваясь от видимой всем линии тренда, делает это она не просто так. Помимо тех, кто запрыгивает по рыночной структуре, добавляются те, кто открывает сделки отталкиваясь от линии тренда. Стопы всех участников распределяются за минимумами (если рассматривать линию тренда вверх), кто-то ставит за первой, кто-то за второй, у кого-то жадность и трусость - выставляют их подальше. Чаще всего вся это ликвидность будет вычищена в ближайшее время, и очень часто это происходит одним резким движением. Зачем? Чтобы проявить эффект внезапности и не дать возможности большинству выпрыгнуть из сделки.

По сути - это ликвидность как структурная, так и трендовая. Раз ты уже давишь цену вверх, почему бы не собрать попутчиков?

Так как рынок фрактален, это происходит на всех таймфреймах. Вы не думайте, что увидели трендовую и нужно срочно открывать сделку в другую сторону. Нужно иметь головёшку на плечах и понимать, что эта ликвидность может собрана разом, собрана таким же движением или не собрана вовсе. Все это зависит от рыночного контекста старшего таймфрейма.

Тоже самое относится и к другим популярным стратегиям, основанные на отбой, пробой или паттерны технического анализа. К примеру, треугольник.

Треугольник - это сужение цены, чаще по двум трендовым линиям. Вполне любимая манипуляции крупного игрока, ликвидность есть по обе стороны. Стопы наставили все кто может: отбойщики от линии тренда как вниз, так и вверх, пробойщики линий тренда, пробойщики треугольника на разворот и продолжение тренда. Цена может просто выйти из треугольника и улететь, но может выйти за его границы, а потом развернуться. В такие моменты лучше отставать в стороне и понаблюдать, цена пошла вверх? - окай, будем искать продажи. Не будет сделки? - ну и пофиг, рынок завтра на ремонт не закроют, заработать всегда успеем, а потерять тем более.

Дневная ликвидность

Тут все просто - ликвидность, скопленная за максимумом и минимумом предыдущего дня.

Могу порекомендовать только наблюдать. Если отключить суточные границы на графике, то эта ликвидность превращается в обычную - скоплением стопов за максимумом или минимумом. Магия.

Сессионная ликвидность

Аналогично - ликвидность, сформированная за минимумами и максимумами временных сессий.

Кто-то торгует на сбор или от сбора сессионной ликвидности, обычно охотится за ликвидностью азиатской сессии. Тоже рекомендую пока только наблюдать. Очистите свой график и следите просто за ценой.

Как собирается ликвидность

Захват ликвидности происходит по алгоритмам, которые нам известны не будут.

Однако мы можем самостоятельно проанализировать рынок и собрать какую-никакую статистику, которая будет работать на нас. Это уже сделано тыщу раз и нам это делать не придется. Хотя это дело полезное, как пельмешки.

Захват ликвидности

Когда мы видим скопление ликвидности, неважно, это один значимый уровень или касание 18 раз в один пипс, захват ликвидности, как правило, происходит по одной схеме. Если крупняк формирует ликвидность именно для сбора ликвидности и дальнейшего разворота цены, то цена долго задерживаться за зоной не будет. Пришёл, взял, ушёл. Чё яйца мять.

Схема выше. После сбора ликвидности цена сразу развернётся, а если крупный игрок не захочет вас брать с собой как попутчиков, то никакого входа он не даст. Реакция должна быть незамедлительной - уход цены в другую сторону. Однако снова оцениваем ситуацию с птичьего полёта, забирайся по ТФ повыше. Когда цена после сбора ликвидности болтается на одном места, а иногда еще и движется дальше, то это плохой сигнал для разворота и лучше просто ждать.

Не уверен - не лезь. Мамка yбьeт.

Во. Скрин выше. Момент сложный, захватили такой пулл ликвидности, почему цена не свалилась сразу? Ответ прост, внизу было недостаточно ликвидности. Как крупный игрок её сформировал? Произвел сначала ложный, а потом и реальный пробой этого уровня, в сделках усе, и шортисты, и лонгисты.

В моментах, когда цена собирает ликву и отваливает, то ищите ордер блок и ждите на него реакцию. Никакой самодеятельности по входу "по рынку", без стопов да еще и на всю котлету.

Самый очевидный захват ликвидности - это свип.

Глубина захвата ликвидности

Нам сложно адаптироваться к тому, как глубоко цена будет врываться в зону ликвидности. Это тот момент, который мы никогда не узнаем.

Сбор ликвидности крупняком происходит исходя из его объемов, которые он планирует собрать в конкретной зоне. Никакие кластеры, никакие вертикальные или горизонтальные объемы об этом нам не скажут. Вот мы видим всплеск объемов, какой процент от этого объема составляют ордера крупного игрока? 10%? 50%? 87? 0,1%? Да хз.

Объемы стопов распределены по убывающей: чем дольше от ликвидной зоны - тем меньшее количество стопов будет установлено участниками рынка. Мы можем собрать от крупных брокеров эту статистику и примерно определить глубину захода, но нам это мало чего даст. Почему? Патамушта! Мы не знаем, какая цель у крупного игрока и за какими объемами он припёрся.

Однако вам может с этим структура и младший таймфрейм.

Пустота ликвидности

На рынке постоянно случаются резкие и большие движения, которые оставляют позади только оду палку. Никаких зон, за которыми могли налепить стоп-лоссы участники. И че. Зачем тогда цена туда спускается?

Причин этому много, про имбаланс можете почитать тут и тут.

Одной из особенностей пустоты ликвидности то, что крупный игрок будет эту ликвидность формировать. Как с чистого листа. В первый класс, как первый раз. Один раз не пи.. а это не то. Дело вот в чем. Так как после имбаланса нет никаких ликвидных зон, крупному игроку не составляет никаких усилий спустить/поднять цену. Там нет сопротивления, рисуй любую структуру, какая вздумается.

Нехватка ликвидности

Ликвидности крупному игроку всегда не хватает, но иногда её не хватает настолько, что он начинает рисовать самую любимую схему набора позиции.

Ничего не напоминает? Сложность для новичков заключается в том, что такая схема не всегда видна и многое зависит от амплитуды движения.

А так?

Круть? Круть. Расходящийся треугольник. Когда ликвидности мало, начинаются танцы с бубном и болтанка цены из стороны в сторону, при этом вынося ликвидность, постоянно обновляя максимум и минимум. Это такая удочка, на которую попадаются абсолютно все, в том числе я вы, ты, мы, они, оно.

Как только вы заметили схему расходящегося треугольника - стопэ торговля. Отгадать направление торговли - рулетка. Где бы вы не зашли, вас вынесут. Исключением является то, когда амплитуды достаточно, чтобы взять свое соотношение риска и прибыли, торгую от одной ликвидности до другой. Такое бывает, и не редко, что радует.

Объем захвата ликвидности

Похожее с тем, что было чуть выше с глубиной захвата ликвидности. В данном случае мы не знаем, однако снова можем собрать статистику, сколько ликвидных зон будет захвачено.

При движении цены по тренду, участники выставляют свои стопы за ближайшими максимумами или минимумами. Чем дальше от нахождения цены хаи/лои, тем меньше там будет стопов. Мы опять же можем попробовать оценить вероятность движения по индикаторам стопов, но, сколько там объемов и сколько нужно крупняку загадка. Однако это можно выявить статистически.

Использование мультитаймфреймности в торговле поможет вам определить, за какой именно ликвидностью движется рынок. Научить читать рынок поможет вам не изучение тонны теории, а практика, практика и еще раз практика. А вот после практики, полезно будет заняться практикой. А потом уже практикой. Ну вы поняли, что по книжкам держать равновесие на велосипеде или научиться плавать нереально.

Ликвидность как топливо

Ликвидные зоны используются в двух назначениях:

• доставка цены
• набор объема

Новичкам сложно сразу понять, какие зоны будут использованы как топливо, а какие будут просто вычищены.

Смотрим скрин выше. С левой стороны у нас пустота ликвидности, подъем цены одним движением не имеет смысла (но зависит от контекста), крупный игрок начинает формировать простой восходящий тренда, где ликвидность на максимумах выступает в роли топлива. Проще говоря, цена сама поднимается на стопах участников, крупняк лишь немного подталкивает после отката и сбора ликвидности на этих откатах.

И второй вариант, когда ликвидные зоны используются и как топливо, и как ликвидность. Крупный игрок не может выкупить все ордера на первой ликвидности потому, что он развернет цену. Поэтому ближайшую ликвидность он использует и как ликвидность, и как топливо. Половину выкупает, половину оставляет для толкания цены дальше. Зачем толкать ему, если для этого есть стопы. А вот когда нужно, тогад он выкупи весь объем и остановит рынок.

В заключение

Выше все, что я хотел написать в этой статье. Этого за глаза, чтобы понять логику работы ликвидности и её использование крупняком. Всему остальному вас научит опыт.

Огромной вам удачи! С уважением, Хрустик!